Como calcular corretamente a rentabilidade da carteira de ações

Um investimento em ações deve ser controlado e analisado adequadamente para não induzir o investidor a erros de interpretação de resultados, pois elas geram resultados sempre positivos (rendimentos) na forma de dividendos, JCP (Juros sobre o Capital Próprio) e outras formas de remuneração. Entretanto, os preços das ações tanto podem aumentar, como diminuir, em função do desempenho da empresa, o que caracteriza uma renda variável.

Sempre que possível, deve ser utilizada ferramenta de controle e análise adequada e fundamentada em Matemática Financeira.  Os períodos de controle podem ser diário, semanal, quinzenal, mensal ou anual, e depende da necessidade de informação do investidor, que deve comparar a rentabilidade geral de uma ação com investimentos de renda fixa no longo prazo. 

Assista ao vídeo sobre Cálculo correto de Carteira de Ações: https://youtu.be/jROEFIXkCBw para saber como realizar o controle e análise de rentabilidade de uma carteira de ações. O vídeo, baseado em caso real, apresenta a posição (saldo) em 31-12-2021, as movimentações durante o ano, e posição em 31-12-2022 (ver tabela abaixo).

As ações geraram dividendos e juros sobre o capital próprio (JCP) durante o ano de 2022, conforme a tabela abaixo. As movimentações relativas a compra e venda de ações estão inclusas nessa tabela.

Com base nos dados apresentados, elabora-se uma planilha diária, que inicia-se em 31-12-2021 (data 0) e encerra-se em 31-12-2022 (data 365) de acordo com o modelo a seguir. Todos os valores demonstrados na tabela acima estão lançados em respectivas datas, e quando há mais de um valor na mesma data, esses valores estão totalizados e lançados num único valor (veja exemplo no dia 16-03-2022).

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A Taxa Interna de Retorno (TIR) assim calculada é de 0,0479129% a.d. (ao dia), que equivale a 19,11% a.a. (ao ano).

Para mais informações, assista ao vídeo "Quanto rende EFETIVAMENTE uma carteira de ações no valor de R$ 50 mil?": https://youtu.be/X2NlD-Mnjao

LIMITAÇÃO DO MÉTODO DA TIR

A metodologia da TIR é, sem dúvida, excelente, porém pode não ser perfeita, pois considera que todos os recebimentos foram "reinvestidos" à mesma taxa da TIR. Na prática, parte dos recebimentos ou a integralidade deles são investidos em outros ativos com rentabilidade diferente da TIR do fluxo de caixa.

Para completar o raciocínio, assista ao vídeo Rentabilidade Efetiva da Carteira de Investimentos, no Youtube (vídeo liberado a partir de 06-09-2023).

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