Todas as empresas precisam captar recursos para adequar o seu FLUXO DE CAIXA. O dinheiro necessário para exercer as atividades empresariais podem ser obtidos, basicamente, por meio de: (a) operações; (b) empréstimos e financiamentos; e (c) aumento de capital social e retenção de lucro.
Cada fonte de capital tem seus prós e contras. A seguir, citamos algumas vantagens e desvantagens:
Os empréstimos e financiamentos geram encargos financeiros e possuem vencimentos, porém são mais rápidos para se obter.
O aumento de capital social tem a vantagem de não precisar devolver o valor captado, mas a integralização de capital é um processo geralmente demorado, e os donos do capital devem ser remunerados adequadamente, sabendo-se que o custo de capital dos acionistas/sócios costuma ser mais caro do que o custo dos empréstimos e financiamentos.
A melhor alternativa é a geração de caixa por meio da operação, atividade para a qual a empresa foi criada, pois os recursos gerados não precisam ser devolvidos e os ingressos ocorrem diariamente, mas não é fácil para os administradores gerarem os lucros em volume razoável devido a concorrências e outros obstáculos do mercado.
Um vídeo explicativo pode ser assistido no seguinte link: https://youtu.be/UMq_haD-6AM
[ SOBRE O VÍDEO ] Quem apresenta este vídeo é MASAKAZU HOJI ("MASSA"), ex-professor da Universidade Presbiteriana Mackenzie, Mestre em Ciências Contábeis e Atuariais pela PUC-SP, consultor empresarial e executivo com vasta experiência nas áreas de Finanças e Controladoria. É autor de diversos livros publicados pela Editora Atlas e Saraiva Editores, dentre os quais:
- Administração Financeira e Orçamentária
- Matemática Financeira: didática objetiva e prática
- Administração Financeira na Prática: guia para educação financeira corporativa
- Orçamento Empresarial: passo a passo - Gestão Financeira e Econômica (coautoria)