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Securitização Operação financeira estruturada que possibilita à empresa geradora de recebíveis (direitos creditórios) a obtenção de recursos financeiros diretamente dos investidores, para financiar seu capital de giro.
Para os investidores, a vantagem da securitização de recebíveis é que os riscos de crédito ficam pulverizados, pois os recebíveis que lastreiam os títulos por eles adquiridos (debêntures, por exemplo) representam os riscos de crédito não da empresa geradora de recebíveis, e sim dos clientes dessa empresa.
Ver mais em: Mecânica da securitização de recebíveis.
Derivativo de crédito Instrumento financeiro em que as contrapartes negociam o risco de crédito de determinados ativos, sem haver a transferência desses ativos.
Não são considerados instrumentos de captação do sistema financeiro, pois esses instrumentos fazem a transferência somente do risco de crédito do banco credor para outro banco, em uma operação com características do mercado secundário de risco de crédito. Logo, com essa operação, o tamanho do mercado não se altera.
A Resolução 2.933, de 28/02/2002, do Conselho Monetário Nacional, instituiu as operações de derivativos de crédito. Posteriormente, a Circular 3.106, de 10/04/2002, do Banco Central, alteradas pela Circular 3.360, de 12/09/2007, estabeleceu regras para a realização de operações de derivativos de crédito autorizadas pela Resolução 2.933.
Fonte: FORTUNA, Eduardo. Mercado financeiro: produtos e serviços. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2010.
Ver exemplos ptráticos em: Limite de crédito e transferência de riscos: poderosa ferramenta do mercado de crédito.
Risco de crédito É o risco de não receber de seus clientes os valores resultantes de vendas a prazo, empréstimos concedidos, serviços prestados etc.
Para instituições financeiras, os empréstimos concedidos representam riscos de crédito, em seus diversos graus, dependendo da classificação de risco do cliente. Existem diversas formas de eliminar ou reduzir esses riscos, e uma delas é a transferência de riscos para outra instituição financeira por meio de instrumento financeiro conhecido como derivativo de crédito.
Ver mais em: Limite de crédito e transferência de riscos: poderosa ferramenta do mercado de crédito
Cheque especial Uma das modalidades de empréstimos mais comuns no mercado financeiro.
O banco concede limite para que seu cliente correntista possa sacar dinheiro mesmo sem tê-lo.
Respeitando o limite de crédito pré-autorizado pelo banco, o correntista saca "a descoberto" e a parte "negativa" do saldo em conta corrente, na realidade, é um empréstimo que o banco está concedendo.
Ver mais em: Limite de crédito e transferência de riscos: poderosa ferramenta do mercado de crédito
Limite de crédito Valor pré-aprovado para facilitar a concessão de crédito ou empréstimo em dinheiro.
O limite de cheque especial ou de cartão de crédito são exemplos corriqueiros para pessoas físicas.
Para empresas em geral, o limite de crédito é muito importante para captar recursos financeiros ou comprar mercadorias a prazo. Para concessão do limite de crédito, são analisadas as situações e os históricos dos comportamentos da empresa (ou da pessoa física), para avaliar o grau de risco de inadimplência.
Ver mais em: Limite de crédito e transferência de riscos: poderosa ferramenta do mercado de crédito
P/L Índice preço/lucro.
O preço é o valor de uma ação e o lucro é medido em relação à ação, ou seja, este índice mede o tempo necessário para o retorno do investimento.
Por cento Taxa ou quantidade que determina uma importância. Seu símbolo é %.
Qualquer número expresso em "por cento" é dividido por cem.
Ex.: 1% = 1/100; 2,5% = 2,5/100, e assim por diante.
Comprovação matemática: 1 por cento de 10 por cento = 0,1 porcento, pois 10% x 1% = 0,1%.
Cálculo em decimal: (10/100) x (1/100) = 0,001.
0,001 multiplicado por 100 é igual a 0,1%.
Fluxo de caixa Movimento de recursos financeiros.
Existem dois tipos de fluxo de caixa: entradas de caixa, que representam os ingressos de recursos, e saídas de caixa, que representam investimentos e gastos de recursos.
O controle do fluxo de caixa é feito totalizando as entradas e as saídas de caixa por tipo de transação e por período.
Exemplo:
Demonstração de fluxo de caixa
|
Dia |
1 |
2 |
3 |
Acumulado |
|
Recebimento de clientes |
10.000 |
8.000 |
15.000 |
33.000 |
|
(-) Pagamento de fornecedores |
7.000 |
2.500 |
3.000 |
12.500 |
|
(-) Pagamento de aluguel |
1.000 |
0 |
0 |
1.000 |
|
(=) Líquido |
2.000 |
5.500 |
12.000 |
19.500 |
Zero cost collar Instrumento derivativo com custo zero.
Combinação de uma posição comprada em cap com posição vendida em floor, sem pagamento de prêmio.
Os preços de exercício nas duas pontas são escolhidos de forma que os prêmios das opções sejam iguais, fazendo com que não haja desembolso líquido na aquisição desse instrumento financeiro.
Ver Collar.
Xerox (1) Aparelho para tirar xerocópias. (2) Marca comercial da empresa americana Xerox Corporation.
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SRF Secretaria da Receita Federal.
Órgão específico, singular, subordinado ao Ministério da Fazenda, com funções essenciais para que o Estado possa cumprir seus objetivos.
É responsável pela administração dos tributos de competência da União, inclusive os previdenciários, e os incidentes sobre o comércio exterior.
Subsidia o Poder Executivo Federal na formulação da política tributária brasileira, atua na prevenção e combate à sonegação fiscal, ao contrabando, ao descaminho, à pirataria, à fraude comercial, ao tráfico de drogas e de animais em extinção e outros atos ilícitos relacionados ao comércio internacional.
RH Recursos humanos.
Representa o grupo de empregados ou colaboradores de uma organização.
Ver Gestão de pessoas.
Pro rata Proporcionalmente; que é proporcional.
Expressão latina que indica proporcionalidade.
Pro rata temporis significa proporcionalmente ao tempo; pro rata die significa proporcionalmente ao número de dias etc.
Exemplo: se aplicar uma taxa de juros simples de 3% ao mês a um valor qualquer durante 20 dias, a taxa de juros do período será de 2%.
Ponto percentual Medida utilizada para expressar a variação do percentual. Abrevia-se p.p.
EXEMPLOS:
Redução de 95% para 93% = redução de 2 pontos percentuais.
Aumento de 18% para 20% = aumento de 2 pontos percentuais.
Ver Dicas de Português: porcento e ponto percentual.